Thomas Krümmer 16 novembre 2019 article « TERRES RARES »
De notre agent de vente, « Ginger International Trade & Investment Pte., Ltd. est une entreprise privée de Singapour, actif dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement des métaux et alliages non ferreux avec un accent sur les éléments des terres rares et parmi ses clients sont des leaders mondiaux dans les métaux et les industries en aval connexes. »
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Thomas Krümmer, 16 novembre 2019. « À l’origine, je voulais répondre à un poste d’un mineur mineur de terres rares sur LinkedIn, mais une brève réponse n’aurait pas rendu justice du problème en cours.
Partie 1: Le risque perçu
Le risque géopolitique découlant des terres rares est perçu, parfois aux deux extrémités du spectre, comme nous l’avons vu en mai, lorsque le secrétaire général du Parti Xi Jin Ping a rendu visite à la société chinoise JL Mag avec son principal négociateur commercial, le vice-Premier ministre Liu He.
Les médias, y compris la Chine, sont tombés sur eux-mêmes pour signaler une menace de boycott des terres rares de la Chine, liée à la guerre commerciale. Même 2 ministères chinois sont brièvement tombés dans le battage médiatique, apparemment avant de parler à leurs experts internes.
Manquer le point
À mon humble avis, le but de cette visite avait été manqué.
JL Mag est un fabricant d’aimants permanents, ils ACHETENT des terres rares pour fabriquer des aimants, ils ne vendent pas de terres rares. Les aimants permanents sont au cœur des technologies actuelles et futures cruciales.
L’emplacement de JL Mag est au point de départ de la célèbre longue marche de l’Armée rouge, une entreprise tortueuse pendant la guerre civile en Chine pour échapper à un ennemi de force supérieure.
Ces deux éléments ont été à la base d’un point symbolique que Xi entendait faire valoir: «Nous entamons maintenant une nouvelle longue marche, et nous devons tout recommencer!», A-t-il dit lors de la visite.
S’il y avait une menace, c’était pour couper les États-Unis de l’approvisionnement en aimants permanents de la Chine, la part de marché mondiale Chine ~ 75%, Japon ~ 17%.
Les aimants permanents sont la véritable vulnérabilité des États-Unis, pas les terres rares.
En outre, je ne me souviens pas d’une récente tournée dans la province de Xi Jin Ping sans que Liu He ait été là.
Partie 2: Les publicités sur les terres rares
Les publicités des éléments des terres rares sont vraiment, vraiment difficiles.
Les terres rares sont 17 éléments, dont 2 ne sont pas vraiment des terres rares et un autre n’existe pas dans la nature.
Partie 1: Le risque perçu
Le risque géopolitique découlant des terres rares est perçu, parfois aux deux extrémités du spectre, comme nous l’avons vu en mai, lorsque le secrétaire général du Parti Xi Jin Ping a rendu visite à la société chinoise JL Mag avec son principal négociateur commercial, le vice-Premier ministre Liu He. .
Les médias, y compris la Chine, sont tombés sur eux-mêmes pour signaler une menace de boycott des terres rares de la Chine, liée à la guerre commerciale. Même 2 ministères chinois sont brièvement tombés dans le battage médiatique, apparemment avant de parler à leurs experts internes.
Manquer le point
À mon humble avis, le but de cette visite avait été manqué.
JL Mag est un fabricant d’aimants permanents, ils ACHETENT des terres rares pour fabriquer des aimants, ils ne vendent pas de terres rares. Les aimants permanents sont au cœur des technologies actuelles et futures cruciales.
L’emplacement de JL Mag est au point de départ de la célèbre longue marche de l’Armée rouge, une entreprise tortueuse pendant la guerre civile en Chine pour échapper à un ennemi de force supérieure.
Ces deux éléments ont été à la base d’un point symbolique que Xi entendait faire valoir: «Nous entamons maintenant une nouvelle longue marche, et nous devons tout recommencer!», A-t-il dit lors de la visite.
S’il y avait une menace, c’était pour couper les États-Unis de l’approvisionnement en aimants permanents de la Chine, la part de marché mondiale Chine ~ 75%, Japon ~ 17%.
Les aimants permanents sont la véritable vulnérabilité des États-Unis, pas les terres rares.
En outre, je ne me souviens pas d’une récente tournée dans la province de Xi Jin Ping sans que Liu He ait été là.
Partie 2: Les publicités sur les terres rares
Les publicités des éléments des terres rares sont vraiment, vraiment difficiles.
Les terres rares sont 17 éléments, dont 2 ne sont pas vraiment des terres rares et un autre n’existe pas dans la nature.
Nous parlons donc de 14 éléments. Vous ne pouvez pas les exploiter séparément, ils collent tous ensemble dans les mêmes minerais comme la monazite, la bastnaesite, la xénotime ou l’eudialyte, pour n’en nommer que quelques-uns.
En termes de publicités, de manière générale – des exceptions s’appliquent, soit vous les produisez toutes, soit vous n’en produisez aucune. À différents moments, différents éléments étaient des hot-sellers, selon l’orientation de la demande de technologie d’application. Exemple: Europium pour les moniteurs CRT de télévision couleur et d’ordinateur désormais obsolètes était un vendeur à chaud et coûtait plus de 300 USD / kg, maintenant il coûte environ 30 USD / kg.
Production d’oxydes de terres rares
Actuellement, les aimants permanents sont des objets chauds et les 4 éléments de terres rares associés constituent 88% de la valeur de tous les oxydes de terres rares. D’une manière générale, afin d’obtenir suffisamment d’approvisionnement de ces 4, vous surproduisez tous les autres.
Valeur de l’oxyde des terres rares
Pire encore, les éléments des terres rares ne sont pas contenus dans les minerais dans des proportions égales, de sorte que les quantités de chaque élément des terres rares dans la roche sont extrêmement disproportionnées par rapport à ce qui peut être vendu.
Par conséquent, la production mondiale de certains éléments des terres rares est> 1,5 fois la demande mondiale.
Par conséquent, certains éléments de terres rares se vendent à moins de 2 $ US / kg, tandis que d’autres se vendent jusqu’à 500 $ US / kg.
Notez que la Chine consacre la plupart de ses fonds de recherche sur les terres rares à la recherche d’application de ces éléments de terres rares qui sont excédentaires et «aussi bon marché que le chou».
Prix des terres rares
Le marché et les prix ou les terres rares évoluent autour de soldes d’offre et de demande très inconstants et il ne s’agit pas d’un marché de matières premières de grand volume. Par conséquent, le gouvernement interfère de temps à autre sur les prix des terres rares, par exemple en fixant des quotas de production et en jouant avec la taxe sur les ressources.
Il n’y a actuellement qu’une seule entité non chinoise produisant la forme échangeable d’éléments de terres rares, les oxydes de terres rares, qui est financée par le Japon Lynas.
L’offre croissante d’oxydes de terres rares de Lynas a fait baisser les prix de ces produits fournis par Lynas, tandis que les prix de certains oxydes de terres rares que Lynas ne peut pas encore fournir ont grimpé en flèche.
La Chine représente non seulement 80% de la production de terres rares, mais également <60% de la consommation de terres rares.
Aucun mineur mineur ne peut décoller et ne pas vendre en Chine, il n’y a tout simplement pas de marché assez grand ailleurs, ou même pas de marché du tout.
Même Lynas vend une partie importante de sa production en Malaisie à la Chine et à des entreprises chinoises à d’autres endroits.
Dans le même temps, l’idée contenue dans de nombreuses études de faisabilité de mineurs mineurs selon laquelle les prix augmenteront à mesure qu’ils entrent sur le marché est mal conçue, pour le dire assez doucement.
Partie 3: Situation de la Chine – la réunion UE-Chine
Il y a quelques années, j’ai eu le privilège de participer à une réunion régulière du groupe des matières premières de la Commission européenne et du ministère chinois de l’industrie et des technologies de l’information, ce qui m’a donné l’occasion de commencer à comprendre à quel point la tâche était énorme du côté chinois.
L’action commerciale non tarifaire irréfléchie de la Chine contre le Japon, qui ne se limitait d’ailleurs pas aux terres rares, a provoqué une flambée massive des prix des terres rares.
Des entreprises non comptées en Chine ont commencé l’exploitation minière et la séparation des terres rares afin de profiter de l’engouement pour les terres rares qui a suivi, au détriment massif de l’environnement déjà difficile et de la santé publique. De plus – et c’est encore plus important – polluant des sources d’eau déjà rares.
La nuit, des camions volaient même des terres rares dans les mines et les transportaient dans certains villages pour un traitement en aval dans des conditions épouvantables.
Les marchandises produites seraient faussement représentées lors de l’exportation. La poudre brunâtre, jaunâtre, rougeâtre ou bleuâtre peut être n’importe quoi sous le soleil, donc les douanes chinoises ne pouvaient pas la contrôler.
Les premières mesures prises ont été des projecteurs de nuit, des clôtures et une surveillance par caméra des gisements de terres rares.
En termes de pollution, nous ne parlons pas seulement d’ammoniac, d’acide sulfurique, de HCL et d’autres résidus. Les éléments des terres rares aiment la radioactivité, principalement mais pas exclusivement le thorium. L’élimination aléatoire des déchets radioactifs provenant des opérations sur les terres rares a créé des problèmes montagneux à long terme.
Même des entreprises quelque peu légales et des sociétés d’État occupaient les différents ministères en charge à Pékin, ainsi que des responsables locaux du parti, dont la carrière à l’époque dépendait presque entièrement du développement économique de leur région.
Le ministère a fait deux annonces importantes lors de la réunion du Groupe des matières premières:
L’industrie chinoise des terres rares sera concentrée dans 6 grandes entreprises d’État.
Compte tenu de la matinée, la Chine ne produira principalement que pour sa propre demande, mais envisagera de fournir à l’UE une demande clairement définie de produits définis.
Ici, nous pouvons voir l’un des premiers exemples de préoccupations environnementales et de santé publique qui dominent le commerce en Chine.
Partie 4: Politique de la Chine sur les terres rares
La Chine a eu besoin de 2 ans après cette réunion pour élaborer une politique globale sur les terres rares, qui est impulsée sans relâche par une combinaison de ministères aux niveaux national, provincial et local.
Comme le savent les anciennes mains de la Chine, la réglementation en Chine est toujours ambiguë et ambivalente, pour permettre une marge de manœuvre ou même une marche arrière, mais cette politique particulière contenait des indicateurs de performance clés définis.
La direction que prend cette politique est de réduire l’utilisation des ressources nationales, atténuant ainsi non seulement le problème environnemental, mais aussi de créer une durabilité à long terme, car la Chine elle-même a une évaluation beaucoup plus faible de ses propres ressources en terres rares que l’US Geological Survey (USGS). évalue.
La plupart des analystes occidentaux ignorent béatement cet écart.
Je serais tenté de dire que les Chinois connaissent mieux leurs propres ressources que l’USGS.
La nouvelle ère de la Chine: l’ère de la conformité
Le succès économique n’est plus le seul dénominateur de carrière des responsables locaux chinois, le respect des lois et règlements sous leur autorité ainsi que le rang de foi idéologique sont plus élevés, ce qui signifie que la politique nationale ne s’évapore plus aux limites de la ville de Pékin.
Certains indicateurs de performance clés fixés par le gouvernement central sont atteints, mais les conditions ne sont toujours pas satisfaisantes, car il n’y a pas de limites à la créativité en Chine lorsqu’il s’agit d’échapper aux contrôles gouvernementaux et de sauter les règles.
Les exemples actuels sont les importations de terres rares en provenance du Myanmar, qui sont beaucoup plus importantes que le Myanmar ne pourrait jamais fournir, le recyclage et la production par des «entreprises d’utilisation globale des ressources» subventionnées, qui ont toutes augmenté l’offre de terres rares non documentées en circulation, ce qui a exercé une pression sur les prix. Ajoutez à cela les importations de matières premières, dénaturées, qui sont transformées en oxydes de terres rares en utilisant la capacité inactive existante des sociétés de terres rares autrement conformes.
Et ce n’est pas seulement une entreprise privée. En coupant à travers les couches d’investissements dans les sociétés de terres rares de Baotou, vous finirez par trouver des fonds d’État locaux, provinciaux ou nationaux qui sont les véritables contrôleurs.
Les dirigeants des sociétés chinoises de terres rares ont deux cœurs qui battent dans leur sein, un pour la société et un en tant que responsables du parti de rangs divers. Cela pourrait être une contradiction, mais le socialisme est censé prospérer sur la contradiction, selon un ancien président du parti.
Le président de Baotou Rare Earth Group, la plus grande entreprise chinoise de terres rares, a annoncé lors de la 15e Conférence internationale sur les terres rares à Hong Kong l’année dernière que la Chine ne répéterait pas « l’erreur désastreuse » de 2010.
Pour autant que je sache, il s’agissait de la première admission officielle et officielle de la Chine ayant provoqué la crise des terres rares par une action commerciale non tarifaire, ce que le gouvernement a toujours nié jusqu’à présent.
Partie 5: La Chine fait-elle du commerce équitablement?
La Chine aime se présenter comme un signe avant-coureur du libre-échange et de la mondialisation. Fondamentalement, la Chine est une nation fondée sur les exportations, tout comme le Japon, la Corée et Taïwan.
Le concept de la Chine suit essentiellement ces plans, mais avec une tournure importante. Afin de donner aux industries manufacturières d’exportation chinoises accès aux matières premières les moins chères du monde, la surcapacité intérieure des matières premières est fondamentalement intégrée au système (croyez-le ou non, également dans les terres rares, la Chine a une surcapacité). Ceci pour garantir une offre excédentaire et une pression sur les prix ultérieure.
Cependant, dans un environnement de libre-échange, les prix intérieurs et internationaux des matières premières s’équilibreront par le commerce. Ce n’est pas le cas en Chine. Afin d’éviter la péréquation des niveaux de prix nationaux-internationaux, la Chine utilise son système de TVA, introduit en 1994.
La TVA en tant que telle est neutre en termes de coûts. Au niveau national, une entreprise paie la TVA incluse dans les prix de ses consommables de production et facture à ses clients la TVA incluse dans le prix de vente de ses produits finis, et la différence entre la TVA payée et la TVA facturée est remise au bureau des impôts.
Typiquement, dans une économie régulière comme l’UE, une fois qu’un produit est exporté, l’exportateur est remboursé à 100% de la TVA payée.
Ce n’est pas le cas en Chine.
La Chine établit une discrimination entre ses produits d’exportation. En général, on peut dire que les produits à faible valeur ajoutée tels que les matières premières bénéficient d’un faible remboursement de TVA à l’exportation, tandis que les produits à forte valeur ajoutée bénéficient d’un remboursement de TVA élevé à l’exportation.
Le taux de TVA actuel de la Chine est de 13% (certaines exceptions s’appliquent ici et là).
Métaphoriquement parlant, un exportateur chinois de réfrigérateurs recevra 13% du remboursement de la TVA à l’exportation, un exportateur chinois de fonte brute ne recevra aucun remboursement de TVA à l’exportation.
Pour les terres rares de la Chine, aucun remboursement de TVA n’est effectué à l’exportation.
Dans le cas des produits ordinaires, un tel régime rendrait les prix à l’exportation sans remboursement de la TVA intérieure internationalement non compétitifs. Mais dans les terres rares, il n’y a tout simplement pas d’autre choix, les importateurs doivent acheter en Chine et se retrouver avec un coût des terres rares de 13% plus élevé que les acheteurs domestiques chinois de terres rares, car il n’y a pas de remboursement de la TVA à l’exportation pour les terres rares de Chine.
La Chine a utilisé cet écart de coûts de 13% pour attirer des sociétés américaines de catalyseurs telles que Albemarle, WR Grace, BASF, etc., les plus gros importateurs de terres rares chinoises aux États-Unis, pour déplacer leur production de catalyseurs en Chine.
Sur les 9800 tonnes d’oxyde de terres rares que la Chine a exportées aux États-Unis en 2018, 7300 tonnes étaient du cérium et du lanthane, principalement pour l’utilisation de catalyseurs. Si les États-Unis ne les achetaient pas pour l’une ou l’autre raison, il n’y aurait pas de marché alternatif pour ces 7 300 t.
Est-ce donc du commerce équitable ou non?
La Chine domine le marché mondial (c’est-à-dire> 15% de la production mondiale) de tous les métaux non ferreux sauf une poignée et en est un exportateur dominant, y compris les terres rares.
La Chine réexamine et ajuste son remboursement de TVA à l’exportation une fois, dans des cas exceptionnels deux fois par an, principalement afin d’interférer dans les volumes commerciaux, de toute façon. C’est une manipulation commerciale.
Donc, la réponse doit être non. La Chine ne fait pas de commerce équitable. QED.
Partie 6: L’opportunité pour les mineurs mineurs de terres rares
Comme mentionné ci-dessus, la politique chinoise des terres rares encourage les importations de matières premières de terres rares. Le droit d’importation est nul, seule la TVA est payable à l’importation en Chine. Dans le cas du carbonate ou du concentré de terres rares, la taxe chinoise sur les ressources naturelles prélevée sur les concentrés de terres rares produits au pays ne s’applique pas aux produits importés, ce qui donne en fait aux importations un avantage sur le concentré produit en Chine.
En règle générale, un mineur mineur aura besoin de 1 milliard de dollars US d’investissement pour créer toute la chaîne de valeur du minerai à l’oxyde, impossible à obtenir, tandis que le minerai à concentrer ou à carbonater ne nécessite que 100 à 200 millions de dollars US d’investissement.
Par conséquent, la stratégie par défaut des mineurs juniors de terres rares consiste à produire un concentré et à le vendre à la Chine. Mais que se passe-t-il si le reste du monde veut des oxydes de terres rares faits maison? Il existe environ 60 gisements de terres rares dans le monde en dehors de la Chine, que les mineurs cherchent à développer. Le marché mondial entier des oxydes de terres rares est d’environ 3,5 USD de bio par an, dont plus de 60% en Chine.
Aucun investisseur sain d’esprit ne mettra en place un investissement bio de 1 $ US pour une opération de minerai à oxyde sans aucun flux de trésorerie à prévoir pendant> 4 ans, et sera alors confronté aux conditions de concurrence susmentionnées. La réponse à la production d’oxyde de terres rares hors de Chine est un recyclage respectueux de l’environnement.
Comme décrit ci-dessus, la Chine produit 75% des aimants de terres rares du monde.
Ces aimants sont exportés et font partie intégrante – par exemple – de l’énergie éolienne, des véhicules électriques, et incluent même des dizaines de moteurs électriques dans les voitures à moteur à combustion conventionnelles, pour ne citer que quelques applications.
Les déchets de fin de vie de ces aimants peuvent être utilisés pour le recyclage. Cette ferraille magnétique « NdFeB » contient les 4 éléments qui représentent aujourd’hui 88% de la valeur totale de tous les oxydes de terres rares.
Bien qu’il existe déjà quelques entreprises de recyclage de terres rares en Chine avec de grandes capacités, bien que non respectueuses de l’environnement, il n’y a qu’une seule entreprise commerciale de recyclage d’aimants dans le reste du monde avec un concept compétitif et respectueux de l’environnement.
Cette entreprise est Geomega au Canada.
De toutes les sociétés de terres rares que je connais, c’est la seule à avoir la possibilité de produire des oxydes de terres rares en Amérique du Nord à partir de 2020.
Donc, dans les terres rares, sommes-nous en sécurité?
Fondamentalement, dans les terres rares, la Chine ne se comporte pas différemment d’un monopole régulier.
En termes de commerce, je suis plutôt confiant que les responsables commerciaux de l’espace des terres rares de la Chine agissent de bonne foi, même dans un environnement largement public et donc politique.
L’Association chinoise de l’industrie des terres rares, cependant, a annoncé, en lien avec le battage médiatique de boycott des terres rares de courte durée, qu’elle suivrait les ordres du parti, comme si cela n’était pas de toute façon mal compris. Il était inutile de faire une telle déclaration, si ce n’est d’attiser les inquiétudes.
La Commission nationale de développement et de réforme ainsi que le ministère du Commerce ont également publiquement réfléchi à un boycott des terres rares, ce qui n’est pas utile non plus.
Et tout cela amplifié par le rédacteur en chef du Global Times, Hu Xijin, qui est toujours à portée de main lorsqu’il s’agit de faire des déclarations belliqueuses.
Le professeur John Mearsheimer dit: La politique l’emporte sur l’économie.
Et c’est ce que nous voyons actuellement.
Thomas Krümmer article du 16 novembre 2019 «TERRES RARES»
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Comme en mars 2019, «Compte tenu des conditions générales dans le paysage actuel des terres rares, nous pensons que le concept de Geomega est parmi les plus réalisables de l’industrie. Nous nous associons en toute confiance à Geomega et Innord pour travailler au développement réussi de leurs produits sur le marché », déclare Thomas Kruemmer de Ginger International Trade & Investment Pte., Ltd.
Apprendre encore plus,
Media Coverage – Geomega Ressources
GEOMEGA EVENTS – MEET US AT VRIC 2020 » Merci à CAMBRIDGE HOUSE pour l’événement 2019, c’est un excellent contenu. Surveillez-nous à Vancouver en janvier 2020. » https://ressourcesgeomega.ca/events/ PLEASE CONTACT US – Geomega Ressources 75 boulevard de Mortagne Boucherville, QC, J4B 6Y4 Tel: 450-641-5119 Pour investor relations inquiries, please contact: Kiril Mugerman President & CEO, kmugerman@geomega.ca Tel: […]